远期结售汇业务

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远期结售汇业务
  远期结售汇业务是确定汇价在前而实际外汇收支发生在后的结售汇业务(即期结售汇中两者是同时发生的)。客户与银行协商签订远期结售汇合同,约定将来办理结汇或售汇的人民币兑外汇币种、金额、汇率以及交割期限。在交割日当天,客户可按照远期结售汇合同所确定的币种、金额、汇率向银行办理结汇或售汇。

简介

  远期结售汇业务是确定汇价在前而实际外汇收支发生在后的结售汇业务(即期结售汇中两者是同时发生的)。客户与银行协商签订远期结售汇合同,约定将来办理结汇或售汇的人民币兑外汇币种、金额、汇率以及交割期限。在交割日当天,客户可按照远期结售汇合同所确定的币种、金额、汇率向银行办理结汇或售汇。

适用对象

  客户包括在中华人民共和国境内设立的企事业单位、国家机关、社会团体、部队等,包括外商投资企业。

作用

  由于远期结售汇业务可以事先约定将来某一日向银行办理结汇或售汇业务的汇率,所以对于有未来一段时间收、付外汇业务的客户来说可以起到防范汇率风险,进行货币保值的作用。

  以客户进口付汇为例,某客户预计在6个月后将支付1000万美元。此时美元即期售汇价为8.2900,客户为了防范人民币汇率一旦走弱造成的汇兑损失,便可通过中国银行的远期结售汇业务来固定其6个月后的换汇成本。若中国银行6个月远期美元对人民币的报价为8.2100/8.2500,则客户在同中国银行签订了远期合同后,便可于6个月后按1美元兑8.2500元人民币的价格向中国银行买入美元1000万,同时卖出人民币8250万元。一旦此笔交易成交,则6个月后无论即期结售汇市场美元兑人民币的汇率如何,客户都将按该合同价格进行交割。这样,客户现在便可按8.2500的汇价固定进口付汇支出,从而起到货币保值的作用。远期结售汇价格是根据外币和人民币两者利率差计算而来的,高息货币远期贴水,低息货币远期升水,本例中美元利率高于人民利率,所以美元兑人民币远期汇率低于即期汇率,从而可知,如果预计人民币汇率没有大幅升值的可能,客户可以低于现价的远期价格购买美元,节约了换汇成本。同样,如果客户有远期出口收汇,若担心到时美元贬值,则可通过远期结售汇业务卖出远期美元锁定成本。

币种

  远期结售汇业务的币种为美元、日元、港币、欧元、瑞士法郎、澳大利亚元、英镑和加拿大元。

期限

  远期结售汇期限分为固定期限和择期。

  固定期限包括7天、20天、1个月、2个月、3个月、4个月、5个月、6个月、7个月、8个月、9个月、10 个月、11个月和12个月。

  择期交易期限由择期交易的起始日和终止日决定。起始日和终止日的确定应以上述远期期限为标准并与远期期限的任何一档相吻合。

费用

  客户办理远期结售汇业务,均不付任何额外费用,银行收益已通过买卖汇率差价来实现。

  远期结售汇的汇率计算,采用国际市场远期外汇交易所通过的方法,远期汇率取决于即期汇率、美元与人民币的利率以及交割期限的长短。

办理手续

  办理结售汇的手续(以中国银行为例):

  1、 申请办理远期结售汇业务的客户应在中国银行开立帐户。

  2、 与中国银行签署《远期结汇/售汇总协议书》,并逐笔提交申请书,协议书及申请书应使用规定格式,并由客户的法定代表人或其授权签字人签署(客户事先应向我行提供有权签字人签样及印模授权书)。

  3、 我行可视具体的客户及业务情况酌情收取保证金。

  4、 逐笔提交申请书及有效凭证或商业单据,与我行签订远期结售汇合同。

  5、 根据《结汇、售汇及付汇管理规定》的要求,提供办理结售汇业务所需的相应单据和有效凭证(即期与远期结售汇所提供的文件相同),进行交割。

交割

  远期结售汇按照申请书规定的交割日交割。银行在交割日当天为客户办理结售汇的转帐手续,如交割日为节假日,则顺延至下一个银行工作日。客户应在交割日前备足卖出货币的全部金额。

  由于贸易的不确定性,客户在交割日当天交割有困难,银行可给予客户3个工作日的交割宽限期,在此宽限期内办理的交割仍视同客户如期交割,并仍然按照原合同规定的汇率进行交割。

  如果客户做的是择期交易,则在择期期限的起始日和终止日之间的任何一个工作日均可交割。

展期

  如客户预期在宽限期内仍不能办理交割,应向银行办理展期,申请时间不得晚于交割日前的第三个工作日,具体手续为:

  1、 客户书面提出展期申请,并注明展期理由。

  2、 应向银行签署新的远期结售汇申请书,并签字盖章。

  客户在展期时,需用当日的即期结售汇价对冲原有的远期交易,由此会产生一定的盈亏。如果客户有盈利,该盈利将暂存银行,待最终交割后一并获得,如果客户有亏损,则该亏损额直接从客户帐户中扣除。以前面的例子看,如果6个月到期时,客户无法交割,需要展期2个月,假设当天的即期价为8.2600/8.2900,两个月远期价为8.2300/8.2700,那么首先对冲原有的远期交易,客户按8.2600的汇价卖出美元1000万,由此将获得1000X(8.2600-8.2500)=10万人民币的收益,同时签订两个月的展期(汇价为8.2700),这样最终到期时,客户不仅能按8.2700的水平与银行交割,而且还能获得10万元人民币的收益。

  每笔业务至多办理一次展期,展期期限最长不超过6个月。

违约

  因客户违约造成的损失,由客户承担。以下情况均属客户违约:

  1、客户无法在交割日前提交有效凭证。

  2、未事先办理展期手续,在宽限期内又不能办理交割。

  3、虽能交割,但交割金额不足,不足的部分算违约。

注意事项

  1、 客户应明确远期结售汇的意义在于保值,不是投机。有可能出现某笔远期结售汇的结果不如做即期结售汇,客户应视其为正常现象。

  2、 远期结售汇不受理客户提前交割的申请。